浙商中证1000指数增强基金财报解读：份额缩水34%，净资产下滑27%
浙商中证1000指数增强型证券投资基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从87,654,861.43份降至57,773,547.26份，缩水约34%；净资产从85,474,770.79元降至58,195,984.23元，减少约27%。净利润为865,643.28元，当期发生的基金应支付管理费760,790.69元。
财务指标：整体盈利，资产规模缩减
1主要会计数据：年度实现盈利
2024年度，浙商中证1000指数增强A和C的本期利润分别为-111,079.63元和976,722.91元，整体实现净利润865,643.28元。从资产净值来看，期末基金资产净值A类为13,484,836.62元，C类为44,711,147.61元，较上一年度有所下降。这表明尽管基金实现盈利，但资产规模仍在收缩。
2基金净值表现：跑赢业绩比较基准
过去一年，浙商中证1000指数增强A份额净值增长率为3.64%，C份额为3.23%，同期业绩比较基准收益率为1.41%，显示基金在2024年跑赢业绩比较基准。不过，从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，A份额累计净值增长率为1.12%，C份额为0.61%，整体增长幅度有限。
投资运作：策略稳定，收益来源多元
1投资策略：量化模型驱动
基金采用中证1000指数增强策略，通过AI模型整合高维数据构建投资组合，同时利用风险模型控制风险，力求将跟踪误差控制在较低水平。报告期内，各类模型平稳运行，实现了控制跟踪目标，并取得一定超额收益。此外，基金还配置了交易性策略以捕捉短期机会，并持续完善AI技术应用，挖掘更多超额收益来源。
2业绩表现归因：多因素贡献
基金收益来源于股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等多个方面。2024年，股票投资收益为1,464,278.15元，债券投资收益为52,268.05元，衍生工具收益（主要为股指期货投资收益）为227,726.84元。然而，公允价值变动收益为-880,304.58元，对整体收益造成一定拖累。
费用与成本：管理费用占比较大
1管理人报酬与托管费：费率稳定
2024年，基金应支付的管理费为760,790.69元，托管费为126,798.48元。管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，托管费按0.20%的年费率计提。尽管资产规模下降，但由于费率固定，费用支出对基金收益的影响仍需关注。
2其他费用：相对稳定
其他费用包括销售服务费、审计费用、信息披露费等。2024年销售服务费为150,597.37元，审计费用20,000.00元，信息披露费80,000.00元。这些费用相对稳定，在一定程度上反映了基金运营的成本结构。
投资组合：股票为主，行业分散
1股票投资：行业覆盖广泛
期末股票投资公允价值为51,539,615.94元，占基金资产净值的88.56%。投资行业涵盖制造业、信息技术服务业、采矿业等多个领域。其中，制造业占比最高，达54.77%，反映了基金对实体经济相关行业的侧重。
2债券投资：以国债为主
债券投资公允价值为2,531,584.93元，占基金资产净值4.35%，全部为国家债券（24国债09）。这种配置有助于稳定基金收益，降低整体风险。
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额持续流出
1持有人结构：个人投资者主导
期末基金份额持有人户数为643户，其中个人投资者持有份额占比94.70%，机构投资者占比5.30%。个人投资者成为基金的主要持有者，反映出该基金在零售市场的吸引力。
2份额变动：赎回压力较大
2024年，浙商中证1000指数增强A和C类份额均出现赎回大于申购的情况，导致总份额减少约34%。这可能与投资者对基金业绩预期、市场环境变化等因素有关。
风险与展望：市场波动与机遇并存
1市场风险：波动加剧
2024年权益市场波动剧烈，量化模型短期表现受到一定扰动。尽管四季度因子收益有所修复，但市场不确定性仍然较高。未来，基金面临的市场风险，如利率风险、股票市场波动风险等，仍可能对基金净值产生影响。
2管理人展望：聚焦基本面
管理人认为结构性行情仍将是常态，预期权益市场将从分母端逻辑切换为分子端，关注国内经济及上市公司经营质量的修复。未来将继续沿着基本面逻辑构建精细化投资模型，为投资者创造超额收益。这意味着基金将更加注重上市公司的内在价值，以应对市场变化。
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